COVID-19 and public finances

Jose M Duran Cabre
https://orcid.org/0000-0002-6265-4347
Alejandro Esteller Moré
https://orcid.org/0000-0002-7785-6734
Abstract

COVID-19 has been a tremendous shock to our society, in terms of loss of life, but also in economic terms. The Spanish public sector has performed a contra-cyclical policy, having increased the level of expenditures and by means of a reduction of revenues due to the performance of the automatic stabilizers, which has generated an extraordinary increased in the public deficit and in the level of indebtedness. In the short run, this has not caused an erosion of its financial credibility, but this does not preclude that in the medium, or even in the short run, the public sector has to carry out measures to achieve the sustainability of its public finances.

Article Details

References

AIReF. 2020a. «Informe sobre Ejecución Presupuestaria, Deuda Pública y Regla de Gasto 2020», en Informe 3/20, 15 de julio 2020. Disponible en: https://www.airef.es/wp-content/uploads/2020/07/CUMPLIMIENTO_ESPERADO/Informe-Cumplimiento-Esperado-2020.pdf.

AIReF. 2020b. «Evaluación del gasto público 2019», en Estudio beneficios fiscales. Disponible en: https://www.airef.es/wp-content/uploads/2020/PDF-WEB-BF-1.pdf.

Balibrea Gil, M.A. 1995. La imposición extraordinaria de guerra en España (tesis doctoral no publicada). Murcia: Universidad de Murcia.

Boscá, J.E., Doménech, R. y Ferri, J. 2020. «El impacto de las medidas económicas en la crisis del coronavirus», en nadaesgratis.es, 26 de marzo de 2020. Disponible en: https://nadaesgratis.es/admin/el-impacto-de-la-medidas-economicas-en-la-crisis-del-coronavirus.

Cuadro-Sáez, L., López-Vicente, F.S., Párraga-Rodríguez, S. y Viani, F. 2020. «Medidas de política fiscal en respuesta a la crisis sanitaria en las principales economías del área del Euro, Estados Unidos y Reino Unido», en Documentos Ocasionales, 2019.

Durán-Cabré, J.M. y Esteller-Moré, A. 2019. «The long run redistributive power of the net wealth tax», en IEB Working Paper, 2019/09. Disponible en: https://ieb.ub.edu/wp-content/uploads/2019/11/Doc2019-09.pdf.

Durán-Cabré, J.M. y Esteller-Moré, A. 2020a. «Coronavirus y finanzas públicas: Let’s do whatever it takes», en Info IEB, 33 (abril). Disponible en: https://ieb.ub.edu/wp-content/uploads/2020/04/INFO-IEB_33_CAST.pdf.

Durán-Cabré, J.M. y Esteller-Moré, A. 2020b. «Coronavirus y finanzas públicas: Time to rebuild under stress», en Blog ALdE, 5 de mayo. Disponible en: https://alde.es/blog/coronavirus-y-finanzas-publicas-time-to-rebuild-under-stress/.

Durán-Cabré, J.M., Esteller-Moré, A. y Mas-Montserrat, M. 2019. «Behavioural Responses to the (Re)Introduction of Wealth Taxes. Evidence from Spain», en IEB Working Paper, 2019/04. Disponible en: https://ieb.ub.edu/wp-content/uploads/2019/05/2019-IEB-WorkingPaper-04.pdf.

Durán-Cabré, J.M., Esteller-Moré, A., Mas-Montserrat, M. y Salvadori, L. 2019. «The tax gap as a public management instrument: application to wealth taxes», en Applied Economic Analysis, 27: 207-225. Disponible en: https://www.emerald.com/insight/content/doi/10.1108/AEA-09-2019-0028/full/pdf?title=the-tax-gap-as-a-public-management-instrument-application-to-wealth-taxes.

Esteller-Moré, A. 2020. «A Basic Model of Optimal Tax Enforcement under Liquidity Constraints», en Economics Bulletin, 40: 1707-1713.

Landais, C., Saez, E. y Zucman, G. 2020. «A progressive European wealth tax to fund the European COVID response», en VoxEU.org, 3 de abril. Disponible en: https://voxeu.org/article/progressive-european-wealth-tax-fund-european-covid-response.

Plehn, C. 1920. «War Profits and Excess Profits Taxes», en American Economic Review, 10: 283-298.

Romero, D. y Sanz-Sanz, J.F. 2020. «Impacto de COVID-19 sobre déficit y deuda en 2020: más dañino de lo inicialmente previsto», en Cuadernos de Información Económica, 278: 17-27. Disponible: https://www.funcas.es/wp-content/uploads/2020/09/Cie278art04.pdf.

Torres, R. y Fernández, M.J. 2020. «Los rebrotes de la pandemia empeoran las expectativas económicas», en Cuadernos de Información Económica, 278: 1-10. Disponible en: https://www.funcas.es/wp-content/uploads/2020/09/Cie278art02.pdf.

Keywords:
Public finances, public debt, debt sustainability, tax system, public expenditure, coronavirus